ارتفاع الطلب الصيني على H200
تسعى شركة إنفيديا لتلبية الطلب المتزايد من شركات التكنولوجيا الصينية على رقائق الذكاء الاصطناعي H200، بعد تقديمها طلبًا لشركة TSMC التايوانية لزيادة وتيرة الإنتاج. وتتجاوز طلبات السوق الصينية مليوني شريحة للعام 2026، بينما يبلغ المخزون الحالي حوالي 700 ألف وحدة فقط.
تسعير مغرٍ مقابل أداء أعلى
حددت الشركة سعر الشريحة الواحدة للعملاء الصينيين عند 27 ألف دولار، مع إمكانية اختلاف الأسعار حسب حجم الطلب. ومن المتوقع أن يصل سعر وحدة مكونة من ثماني شرائح إلى نحو 1.5 مليون يوان (214 ألف دولار). ويبرز H200 بأداء يفوق H20 بنحو ستة أضعاف وبسعر أقل بنحو 15% من السوق الرمادية.
المخزون وخطط الإنتاج
يشمل المخزون الحالي نحو 100 ألف وحدة من GH200، التي تجمع بين معالج Grace ووحدة الرسوميات Hopper، فيما تتوزع بقية الكمية على H200 المستقلة. وتعتمد هذه الرقائق على تقنية تصنيع 4 نانومتر من TSMC، فيما تركز إنفيديا على توسيع إنتاج عائلة بلاكويل والاستعداد للجيل القادم Rubin.
تحديات سياسية وصناعية
تخطط شركات مثل بايت دانس لإنفاق نحو 100 مليار يوان على رقائق إنفيديا في 2026، بعد قرار واشنطن السماح بالمبيعات مقابل رسوم 25%. وفي المقابل، تدرس السلطات الصينية القيود على الاستيراد، مع اقتراحات لربط شراء H200 بنسبة من الرقائق المصنعة محليًا.
تكشف هذه التحركات عن تعقيدات السوق الجيوسياسية والتجارية، حيث تتقاطع شهية الصين للذكاء الاصطناعي مع قيود السياسة الأميركية وقدرات التصنيع العالمية، ما يضع إنفيديا أمام اختبار لإدارة الطلب والإمدادات في آن واحد.
